[메가경제=윤중현 기자] 한국투자신탁운용은 커버드콜 상장지수펀드(ETF) 3종이 최근 9거래일 연속 순매수세를 기록했다고 8일 밝혔다.
3종 커버드콜 ETF는 △ACE 미국500 15%프리미엄분배(합성) △ACE 미국반도체 15%프리미엄분배(합성) △ACE 미국빅테크7+ 15%프리미엄분배(합성)다. 연간 최대 15%의 분배금을 지급을 목표로 한다.
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| ▲[사진=한국투자신탁운용] |
지난달 23일 상장 이후 전날까지 개인투자자들은 9거래일 연속 순매수했다. △ACE 미국500 15%프리미엄분배(합성) ETF에 138억원 몰려 가장 규모가 컸다. 이어 ACE 미국빅테크7+ 15%프리미엄분배(합성) ETF(108억원), ACE 미국반도체 15%프리미엄분배(합성) ETF(55억원) 순이다.
ACE 미국500 15%프리미엄분배(합성) ETF는 미국 우량주 500개 기업의 주식을 매수하는 동시에 스탠더드앤드푸어스(S&P)500 지수를 추종하는 SPDR S&P500 ETF(SPY ETF) 콜옵션을 매도한다. 매도에 활용되는 콜옵션은 제로데이트(0DTE) 외가격(OTM) 1% 옵션이다. 만기가 24시간 이내에 도래하는 0DTE 옵션과 시장성과를 일정 부분 추종할 수 있는 OTM 옵션을 통해 연간 목표 분배율을 높인다.
옵션 프리미엄은 통상 만기가 길수록 큰 편이이다. 다만 한국투자신탁운용이 과거 데이터(2022년 11월~2023년 11월)를 분석한 결과 매일 수취한 프리미엄 총액이 같은 기간 먼슬리(Monthly) 옵션 프리미엄보다 높은 것으로 집계됐다. OTM 1% 옵션을 통해서는 콜옵션 프리미엄 외에 기초자산의 일간 수익률 1%까지 포트폴리오 성과에 반영할 수 있다.
ACE 미국빅테크7+ 15%프리미엄분배(합성) ETF와 ACE 미국반도체 15%프리미엄분배(합성) ETF는 모두 나스닥 100 지수를 추종하는 QQQ ETF 콜옵션을 매도하는 전략을 삼는다. 콜옵션 매도 전략은 ACE 미국500 15%프리미엄분배(합성) ETF와 동일하다(0DTE OTM 1%). 다만 기초자산은 미국 나스닥 상장 빅테크 기업과 미국 상장 반도체 기업이다.
3종의 ETF 특징은 매달 15일을 전후로 분배금이 지급된다는 점이다. 국내 상장된 대부분의 월배당 상품들이 월말을 기준으로 다음달 초에 분배금을 지급한다.
남용수 한국투자신탁운용 ETF운용본부장은 “커버드콜 ETF는 기초자산 하락 폭이 옵션 프리미엄보다 큰 경우 손실이 발생할 수 있다는 점에서 기초자산이 중요하다”며 “ACE ETF 3종은 특히 높은 연 분배율을 목표로 하고 있어 장기 우상향하는 지수가 유효하다고 판단했다”고 했다.
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