4대 금융지주 부실채권 13.6조 '역대 최대'…2금융권 8월 경·공매 매물 대거 출회
하나·우리·대신F&I 등 전업 투자사 실탄 장전…2차 전이 리스크 관리 시험대
[메가경제=박성태 기자] 글로벌 중앙은행들의 기준금리 인하 기류가 가시화되고 자산 가격 회복에 대한 기대감이 형성되고 있음에도, 금융권 부실채권(NPL·Non Performing Loan) 시장은 오히려 역대급 기형적 특수를 누리고 있다.
금리가 내리면 차주의 이자 부담이 줄고 자산 가치가 상승해 부실이 감소하는 것이 통상적인 경제 관념이지만, 8월 반기보고서 공시 시즌을 맞이한 금융 현장에서는 정반대의 양상이 펼쳐지고 있다.
지난 고금리 기조 동안 적체된 연체율과 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 부실이 금융당국의 사업성 재평가 기준과 맞물려 시차를 두고 한꺼번에 표출되는 ‘시간차 폭탄’ 현상이 본격화된 영향이다.
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| ▲ 기사 내용에 맞게 AI 이미지 제작 |
8월 중순 금융지주 및 저축은행, NPL 전업사들의 반기보고서 공시가 잇따르면서 상반기 금융권이 떠안은 부실의 실제 규모가 확정 데이터로 나타나고 있다.
KB·신한·하나·우리 등 4대 금융그룹의 올 상반기 고정이하여신(NPL) 규모는 13조 6200억 원을 넘어서며 2019년 통합 집계 이후 역대 최대치를 경신했다.
특히 금융당국이 추진한 부동산 PF 사업성 평가 최종 가이드라인에 따라 7~8월 유휴 및 부실 우려 사업장에 대한 재평가 결과가 정산되면서, 3분기 NPL 입찰 시장으로 쏟아지는 매물 규모는 상반기를 크게 상회할 전망이다.
시장에서는 이를 과거 코로나19 대응 및 부동산 경기 부양 과정에서 이어졌던 '만기연장·상환유예' 등 정책적 유예 조치의 착시 효과가 마침내 종료되는 과도기적 현상으로 풀이한다.
고금리 기조가 수년간 유지되는 동안 한계 상황에 다다른 영세 자영업자·중소기업 대출과 브릿지론 단계에서 막힌 중소형 부동산 PF 사업장의 부실이 더 이상 이연되지 못하고 8월 경·공매 시장으로 대거 내던져지는 구조다.
◇ 8월 현시점 금융권 NPL 정리 동향 및 여파
1금융권인 KB국민·신한·하나·우리 등 4대 시중은행은 연체율 상방 압력을 완화하고 국제결제은행(BIS) 자기자본비율을 방어하기 위해 NPL 선제적 매각에 속도를 내고 있다. 8월 공시된 반기 실적에 따르면 4대 은행은 상반기 선제적 대손충당금 적립을 대폭 늘린 데 이어, 3분기에도 대규모 NPL 자산 매각을 통해 자산 건전성 관리에 나설 방침이다.
부동산 PF 사업성 평가 재분류 여파로 연체율 상방 압력이 극에 달한 저축은행과 여신전문금융사 등 2금융권은 대손충당금 적립 부담을 이기지 못하고 부실자산을 헐값에 처분하는 고육지책을 이어가고 있다. 8월 현재 저축은행업계는 자체 조성한 PF 정상화 펀드와 NPL 전문회사를 통한 경·공매 매각에 총력을 기울이고 있다.
쏟아져 나오는 부실채권 물량을 흡수하기 위해 하나F&I, 우리금융F&I, 대신F&I 등 NPL 전업사들은 사상 최대 규모의 회사채를 발행하며 인수 실탄을 장전하고 있다. 일례로 우리금융F&I의 경우 최근 공모채 발행 수요예측에서 1조 원이 넘는 자금이 몰려 당초 계획(1000억 원)보다 대폭 증액된 1850억 원 규모의 실탄을 확보했다. 이들 전업사의 자산관리규모(AUM)는 8월 현재 역대 최고치를 경신하는 추세다.
◇ 3분기 NPL 시장 팽창 전망…구조적 리스크 관리 시급
NPL 전업 투자사들이 매각 물량 폭증에 따른 반사이익을 얻고 있으나, 금융 전문가들은 NPL 시장의 기형적 팽창을 단순한 업계 호재로 볼 수만은 없다고 지적한다.
금융사 입장에서는 장부가액과 매각가액의 차이만큼 대손충당금을 추가로 쌓거나 손실을 인식해야 해 단기 수익성 훼손이 불가피하기 때문이다.
금융시장 전문가들은 "기준금리 인하 기류가 시작되더라도 금융권 실물 경기에 온기가 돌기까지는 최소 6개월에서 1년 이상의 시차가 존재한다"라며 "8월 반기 실적 반영 이후 3분기 동안 집중 출회될 PF 부실 사업장 매물 정산이 금융권 건전성의 분수령이 될 것"이라고 진단한다.
금융당국의 PF 사업장 옥석 가리기 가이드라인에 따라 금융권의 BIS 비율 방어 목적의 NPL 매각이 이어지는 가운데, NPL 전업사의 인수 여력(AUM)이 한계에 도달할 경우 매각 할인폭이 더욱 커져 2금융권을 중심으로 추가 손실 파고가 불어올 수 있다는 우려도 제기된다.
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